我们在之前的天然气专题报告里，对中国天然气国内供需情况与进出口格局进行了详细的介绍与分析，尽管气态天然气和液化天然气（LNG）的主要不同之处在于物理状态的不同，但在来源、运输以及消费结构等方面，两者却有着显著区别，因此，本篇报告将聚焦中国液化天然气的供需概况。

  供应来看，中国LNG的实际供应量由国内液化天然气工厂的产量和接收站槽批量组成，随着国内天然气产量和进口管道气持续增加，且国内液化天然气工厂产能不断扩张，国内LNG产量持续增长，同时进口LNG性价比降低，接收站槽批量承压，使得目前国内LNG产量占据了中国LNG实际总供应的主导地位。目前中国液化天然气工厂分布广泛，大多分布在在西北、华北和西南地区，布局与国内资源禀赋高度契合，且工厂气源以管道气与焦炉煤气为主。

  需求来看，中国LNG实际消费量与实际供应量呈同向变化，根本原因是中国LNG主要消费地与主要供应地高度重合。与天然气消费结构不同，在目前中国LNG消费结构中，交通用气占主导地位，占比在50%附近，且不一样的区域的LNG主要消费领域存在一定的差异：西北、华北、西南地区以交通用气为主，华东与华南地区以工业消费为主，而华中与东北地区以城燃为主。

  液化天然气（Liquefied Natural Gas，简称LNG)，是天然气通过压缩、冷却至凝点后所形成的以液态形式存在的天然气，其主要成分是甲烷，另外，还含有少量的乙烷和丙烷，具有低温、低密度和高能量密度等物理特性。LNG的生产的全部过程主要包含对原料气的净化（脱酸性气体、脱水、脱重烃、脱汞等）与液化流程，目前世界上常用液化工艺包括：级联式（阶式）式、混合制冷剂式和膨胀制冷式液化工艺，国内液化天然气工厂使用较多的为混合制冷剂液化工艺。LNG最初仅以天然气市场少量调峰的形式出现，后来由于运输的便利性和快捷性、作为能源的清洁低碳等优势，其发展规模逐步扩大，应用领域越来越广，应用技术也得到了全力发展。目前，中国基本建立起了涉及从天然气液化、储存到运输、接收再到气化、终端利用各环节相配套的LNG产业。

  中国液化天然气供应来自国内液化天然气工厂（简称“液厂”）与进口，从长久来看，以进口为主，2024年进口LNG占LNG总供应的75%，但今年这一比重出现下降：今年国内天然气供应充足，国内天然气产量同比增长6.4%，随着中俄东线全线贯通在去年年底，今年管道气进口量增长明显，且美国LNG来华货源减少（因对美LNG加征一定的关税）、国际天然气价格重心同比上移，共同导致今年前十一个月LNG进口同比下降13.7%，反观国内液厂产能持续扩张，同时产能利用率同比去年小幅增长，所以，今年前十一个月国内LNG产量同比增长17.8%，此消彼长，今年1-11月进口LNG占LNG供应的比重下滑至69%。

  进口LNG进入接收站后，常通过管道外输气态天然气和槽车运输液态LNG两种方式将天然气运输到下游用户，其中，LNG槽车运输因其成本低，且覆盖范围广，是中国应用最广泛的LNG陆路运输方式。所以，我们还应当考虑LNG的实际总供应，即国内液厂LNG产量加上LNG槽批量（LNG接收站通过槽车运输的销量），观察2020-2024年的数据不难发现，2022年LNG槽批量出现断崖式下跌，并在此之后，LNG槽批量在实际总供应中失去主导地位，根本原因是：2017-2021年，在LNG消费规模扩张趋势的推动下，基于国内资源的有限性现状，LNG进口市场涌现出了慢慢的变大的活力，且液厂开工水平不高，年度开工率仅在50%附近，使得LNG槽批量在国内LNG实际供应中的市场占有率持续大于液厂产量。自2022年起，在俄乌冲突的影响下，国际LNG价格大大上涨，LNG进口资源迎来量减价增趋势，接收站槽批的价格竞争力显著减弱，同时国内天然气产量持续提升，且液厂产能不断新增，带动国内LNG产量持续增加，因此，国内LNG产量占据了中国LNG实际总供应的主导地位。2025年，中国LNG产量与槽批量预计分别为2943.96与1379.8万吨，国内LNG产量占实际总供应量的68%。

  目前中国液厂分布广泛，涉及24个省市自治区，大多分布在在西北、华北和西南地区，国内液厂布局与国内资源禀赋高度契合，其中，以气田所在地为主产区的华北、西北、西南地区的内蒙古、陕西、山西、宁夏、四川等地位居产能首列；经济发达，工业公司较多，以焦炉煤气为主的河北、河南等地位居其后；长三角与东南沿海地区LNG工厂产能极少，根本原因是没有陆上大型气田，且大型LNG接收站较多，天然气消费以接收站海气资源与国内管道气为主。截至2025年12月，产能前八大省市自治区为内蒙古、陕西、山西、新疆、宁夏、四川、河北与重庆，分别占总产能的22%、17%、15%、9%、7%、5%、5%与4%，由此能够看出，液厂聚集地与天然气主产区、煤炭主产区高度重合。从产量来看，2025年1-11月，内蒙古、陕西、山西三省的产量分别为：610.7、443、402.9万吨，分别占国内LNG总产量的：22.7 %、16.5%、15%，共计占比54.2%，远高于其他21个省市自治区的LNG产量，无论是产能还是产量，主产区的地位都无可撼动。

  从中国LNG实际消费量变动趋势来看，实际消费量与实际供应量基本上呈现同向变化，在探讨背后原因之前，我们先来分析国内LNG主要消费地区的分布——2024年，中国LNG消费量前十大省市自治区为内蒙古、山西、陕西、广东、河北、河南、江苏、四川、新疆和山东，基本囊括国内LNG主产区与LNG主要进口地，合共占总消费量的68%，因此，不难知道LNG实际消费量与实际供应量呈同向变化的根本原因是，中国LNG主要消费地与主要供应地高度重合。

  中国LNG的下游消费主要包含城市燃气、工业燃料、交通用气、发电用气四个领域。在市场发展初期，LNG的调峰特性十分明显，城燃方面的消耗量占据首位；2014年开始，随着加气站数量的逐步增加和工业公司“煤改气”政策的推广，交通用气和工业燃料的消费份额一天比一天突出，近几年，该两个领域的合计消费量在国内LNG消费总量中的占比持续处于75%以上。

  在目前中国LNG消费结构中，交通用气占主导地位，占比在50%附近，根本原因在于：（1）液化天然气维持液态的技术限制，使得它适合应用在大规模使用场景，如卡车货运、公共汽车运输，以及作为海运燃料。（2）首先，从经济性来看，在燃料成本上，LNG重卡较燃油重卡具有非常明显的优势——LNG热值11900千卡/千克，柴油热值10200千卡/千克，在不考虑燃烧效率的情况下，理论上LNG价格≤柴油价格*1.17（即气柴比不高于1.17）时，LNG作为燃料具有经济性，以河北为例，近三年来河北气柴比均低于1，平均为0.66，LNG燃料成本优势十分明显。其次，LNG的环保特性也不容忽视，LNG燃烧时排放的二氧化碳、氮氧化物和颗粒物远低于传统的柴油燃料，这一环保优势使LNG重卡在符合国家环保法规的同时，也极大降低了对环境的负面影响，随着全球对气候变化问题的关注加剧，《2030年前碳达峰行动方案》明确支持车船使用液化天然气作为燃料。从区域上看，华北、西北、西南地区是我国LNG交通用气的主要消费区域，且这些区域的LNG消费结构也以交通用气为主，据卓创资讯统计，2024年，华北、西北、西南地区的LNG交通用气占比分别为59%、92%、58%，这与他们是国内LNG主产区以及拥有活跃的物流运输市场密不可分：（1）依托LNG主产区的资源，当地加气站市场得到全力发展，同时提供价格相对低廉的LNG，是当地LNG车用市场蒸蒸日上的重要前提。在上一章中，我们提到中国液厂的分布大多分布在在西北、华北和西南地区，LNG主产区的地位表明这些地区的LNG供应较为充足和稳定，有力支撑当地加气站市场规模扩大，进而保障LNG重卡密集地进入当地市场，并实现可持续周转，此外，LNG主产区的特征使得当地LNG价格相对低廉，进一步凸显LNG重卡的经济性，以LNG主产地的内蒙古、陕西、四川和非主产地的湖北、广东、江苏为例，2025年当地LNG平均市场行情报价分别为4263、4096、4136和4520、4690、4521元/吨，数据表明LNG主产地的LNG市场价明显低于非主产地。（2）除了天然气资源禀赋以外，活跃的物流运输市场也是LNG车用市场重要的推动力量。2024年，根据国家统计局数据，原煤产量前四大省市自治区为内蒙古、山西、陕西和新疆，均位于华北和西北地区，基于庞大的煤炭市场，重卡运输需求旺盛，据卓创资讯统计，2024年华北、西北、西南地区的LNG重卡保有量约占全国总量的75%。

  西北、华北、西南地区的LNG消费以交通用气为主，但是不一样的地区的LNG消费结构存在非常明显差异——华东与华南地区以工业消费为主，而华中与东北地区以城燃为主。由于华南与华东地区属于经济较为发达的区域，依托发达的经济水平和庞大的工业规模，以及在“煤改气”的推动下，工业用气需求较高，据卓创资讯统计，2024年华南与华东地区工业用气占比分别达43%与36%。而华中与东北地区由于LNG资源十分有限，无法保障稳定的LNG供应，使得工业公司使用LNG的积极性不高，也不具备建立大规模加气站市场的供应条件，另外在采暖季中，东北地区的LNG资源将优先用于天然气调峰保供，2024年华中与东北地区城燃用气占比分别达39%和34%。